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新蒲崗迷你倉 記者李文龍 在互聯網金融日新月異的創新中，第三方支付作為創新基礎和基石的角色不可或缺。不論是由支付寶衍生的餘額寶的走紅，還是微信理財通的上線，都意味著互聯網金融產業鏈條，正沿著第三方支付功能挖掘和發揮的路徑，不斷延伸和擴散。 據支付寶與天弘基金發佈的消息，截至2014年1月15日，天弘基金餘額寶規模已超過2500億元，客戶數超過4900萬戶。從一開始的備受質疑到被投資者所認可，餘額寶的規模膨脹顯示出了第三方支付作為支付通道和營銷渠道的潛力。無獨有偶，基於微信支付而創新出的理財通也在近期上線，記者登錄微信中的“我的銀行卡”頻道，綁定銀行卡後，就可以購買理財通。而這一界面中明確顯示，與華夏基金合作投資的貨幣型基金“收益率可達活期16倍以上”。在服務協議中財付通公司也表示，已針對投資者使用理財通服務中的資金損失向保險公司投保。 第三方支付中會有相當體量的資金沉澱，可以預見，由之衍生出的理財大戰還 將繼續。不同的是，支付寶的基礎是電商中的資金流，而微信支付則是從社交工具切入，其他的第三方支付公司無疑也會爭相效仿跟進，從各自的優勢領域切入。比如易寶支付曾表示，推出面向商戶端的理財服務，類似于企業級的餘額寶。 業界普遍認為，互聯網金融髮端于第三方支付，而第三方支付又有可能憑借資金閉環運行的優勢，彌合互聯網金融發展中的先天性缺陷，比如防範P2P風險。因為，第三方支付會產生大量的積累的信息流和數據，從而進行信用分析和評價。同時資金又是閉環的，能實現P2P平台賬戶和客戶賬戶的分離，為客戶資金增加了風險隔離手段。 目前已有易寶支付等多家第三方支付公司發佈了P2P資金託管平台。在互聯網金融業務規模的迅速膨脹中，不可忽視的是，以P2P網絡借貸為代表的風險防控短板，為這一行業增添了許多隱憂。在我國投資者風險意識和借款人信用意識仍不足的背景下，P2P平台倒閉和跑路事件頻頻出現，而這一薄弱環節僅靠P2P平台公司自己難以解決，只靠行業自律也很難保證其不會出現道德風險、不進行期限錯配和非法集資。 而第三方支付的資金託管，則有望補足P2P網絡借貸的短板。首迷你倉，許多第三方支付公司提供的是垂直行業的支付和金融服務方案，在旅遊、航空、快消、娛樂 等行業中已經有了資金託管技術和經驗。其次，P2P平台將客戶資金託管後，將之與平台自身資金隔離，而借款人資金的進出由第三方支付根據其指令操作，能有效防控資金被挪用的風險。再次，目前已有250多家第三方支付公司拿到了牌照，操作和管理比較規範，違約成本較大。這些因素決定了，第三方資金託管能夠成為防控P2P借貸風險的一個有效手段。 因此，有人比喻，第三方支付實際上是互聯網金融創新的主鏈條，在每一個節點上都有可能會產生新的互聯網金融模式。這是因為，從誕生“基因”上講，以支付寶為代表的擔保支付模式，本身就是為了規避交易風險而出現，而易寶支付等行業支付模式，則可視作附著在傳統金融產業鏈條上的延伸，本身就具有信用中介和賬戶管理、資金流控制等優勢。而這些要素，正是任何一筆互聯網金融交易所必須的。 在理財和資金託管之外，第三方支付作為支付通道帶來的直接的數據流和信息流，將是雲計算、大數據挖掘的“寶庫”。易寶支付創始人唐彬曾透露，投資管理、保理、融資租賃將是其未來的業務布局，此外還將提供面向垂直行業的供應鏈融資。基於易寶支付的支付業務已經滲透航空、保險、旅遊等行業，積累了整個產業鏈條的交易信息，因而可以合理有效地評定產業鏈上的企業信用。而這些商家資源和交易數據，將是信用挖掘的基礎，借以解決其融資和理財需求。更重要的是，第三方支付帶來的是許多行業的電子化，信息的透明度更高，如果與銀行等合作，為產業鏈的上下游企業提供授信服務，可以降低成本，既能解決信息不對稱瓶頸，又能通過資金的閉環運行防控風險。 經過近一年的爆炸式增長後，互聯網金融的發展業態逐漸清晰，其對傳統金融是顛覆還是促進，業界也經過了一番爭論，眼下優勢互補、融合發展逐漸成為共識。這從阿里巴巴與天弘基金、民生銀行等金融機構的合作聯姻中可見一斑。互聯網金融雖然帶來了渠道變革、消費和服務模式上的創新，但是無法改變金融的本質和根本的盈利模式，還必須遵循金融的規則。在其發展的前景和趨勢中，第三方支付這一基石，仍將發揮決定性作用。 迷你倉將軍澳