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在中國，大媽原本是和柴米油鹽綑綁在一起的。但是，2013年，中國大媽華麗地登上了《華爾街日報》，被稱為“影響全球黃金市場的一支生力軍”，隨後有消息顯示，中國大媽抄底韓國濟州島房產。而後，又有分析稱她們還殺入虛無縹緲的比特幣世界。就連上海自貿區，都盛傳著中國大媽將其納入自己的投資地盤。隨著最近互聯網金融的興起，大媽的身影再次閃現。在過去的一年，中國大媽當仁不讓地成了最流行詞匯之一。她們不僅在國內制造“神話”，更走出國門為世人所知。不過，南都記者採訪多位專業人士發現，關於中國大媽的段子和傳聞，有誇張戲謔的成分，而大媽們緊跟潮流，甚至因盲目跟風而損失財產，卻是不爭事實。大媽們怎麼看待自己的投資勝敗？大媽們將來還會投什麼？來看看投資黃金、海外房產和P 2P (人人貸)中國大媽們的心得。動機理性，表現不理性此前，有段子描述中國大媽：年齡在40歲至60歲區間；家庭可支配現金在數十萬到千萬元之間，金融知識趨近于零，投資喜歡跟風，多憑感覺，以及閨密朋友的攛掇；還有人總結認為，她們“手中有閑錢，心中有衝動，方向不清楚，只管勇敢沖”，是“不明覺厲，跟風投資”的散戶群體。“我認為她們的動機是很理性的，只是表現出來的方式和結果可能讓大家覺得不理性。”暨南大學管理學院盧馨教授對南都記者表示，“大媽”們面臨一些很現實的壓力。比如子女要升學就業、婚嫁，還有自己的養老、健康醫療等壓力。但是，“一個重要的背景就是，貨幣資產在居民手中不斷貶值。手中有閑錢的大媽們，有理財、生財的需求，但苦於沒有合適的理財渠道。”而事實上，國內的投資渠道比如儲蓄，銀行利率太低，抵不上物價上漲；買房，很多地方都在限購；股市，數年以來的萎靡，讓股民財富嚴重縮水。於是，中國普通民�在投資方面開始躁動，並且對投資渠道非常渴望。萬聯證券研究所所長傅子�接受南都記者採訪時表示，“中國大媽”的行為難言瘋狂或者理性。總結下來，不難發現“中國大媽”很大程度上代表了家庭整體投資意識，其投資往往有三個特徵，“逆市抄底”、“順勢追高”、“去杠杆化”(只做現貨，不做期貨)。中國金融智庫研究員楊國英認為，這三個特徵中，“逆市抄底”和“去杠杆化”應該說是比較理性的，“順市追高”則相對不理性。喝不著頭啖湯中國大媽每次出手，有分析認為均有完勝時刻。比如2013年4月12日，金價突然大挫逾5%，隨後如瀑布般下跌。市場傳言，是華爾街大鱷在美聯儲的授意下舉起了做空黃金的屠刀。而大跌後的10個交易日，中國大媽狂掃黃金300噸，力挫華爾街大鱷，托起金價。又比如，今年1月初，韓國鑒定院對外透露，2012-2013年，濟州島的公寓售價上漲了8.儲存倉6%，房價直逼韓國首都首爾。有分析認為，這是中國大媽抄底韓國濟州島的功勞。然而，中國大媽真有那麼大威力嗎？看看黃金投資，最早一批抄底，在去年4到5月期間，加上手續費，大多數中國大媽入市均價約300元/克，按近日240元/克計算，被套近60多元/克。而對於中國大媽抄底韓國濟州島房產，有報道顯示，或是投資商們做噱頭的“煙幕彈”。而對於比特幣的投資，火幣網聯合創始人杜均日前表示，“中國大媽大舉進軍比特幣”的說法並不准確。而且對交易的影響也沒那麼大。而比特幣投資理解起來有一定的難度。杜均說，“大媽還沒來”。盧馨分析說，中國大媽雖然風頭較足，但對市場影響較小。比如金價走勢，“不是中國大媽所能影響的，她們只是被動地接受這樣的價格。”國泰君安分析師謝清鵬對南都記者表示，中國大媽更喜歡追逐高利潤，因此會表現得比較新潮，在海外房產、比特幣等新題材下摩拳擦掌，盡管海外樓市的還款方式等都和國內不同，她們也並不在乎，盡管比特幣風險大、技術要求高，但是不排除她們找人來操盤。只是中國大媽並不是喝頭啖湯的，基本都是市場被炒起來後才介入，因此承擔風險的幾率更大。對於中國大媽給市場帶來了多大影響，分析人士多是連連搖頭。“她們對投資產品價格的短期波動或有較大影響，但無法改變投資產品的長期價值。對她們而言，這種投資可能短期回報很高，但風險非常大。”經濟學家、北京大漢九鼎研究院院長賴偉民亦接受南都記者採訪時如是表示。投資領域越來越廣粵寶黃金投資專家陶堅對南都記者分析稱，喝頭啖湯的人落袋為安或脫逃，跟風的人依然開足馬力跟進，多數中國大媽就是這樣的一個群體。但是不管怎麼說，大媽在投資領域總是緊跟潮流，不斷追尋新的投資熱點。這無疑可以肯定的就是，大媽投資的領域會越來越廣，腳步也會跟得越來越緊。那麼時下還有哪些領域值得大媽們“磨刀霍霍”呢？有分析認為，凡是政府政策有所指向、但存在信息不對稱的，存在很大價格增長空間的，中間流通繁多的領域都很容易成為“大媽”們的炒點。賴偉民對南都記者表示，中國大媽因為年齡結構以及知識結構所限制，對專業的金融知識比較匱乏而且很難短時間內吃透，成為真正的理財達人。下一步中國大媽可能進入的投資領域有三類：號證資源，如手機靚號、特殊網站域名、限購城市車牌等；藝術品，如古玩、字畫、玉石等；特殊農產品，如名貴茶葉、地產中藥、暢銷食品等。而這些可投資領域的共性就是“進入門檻低、變現容易、能較快將價格炒高，不一定需要太專業的投資知識”。[炒金篇]衝動而執著的投資人160多元/克黃金稍有降價，不少大媽就覺得是千載難逢的好機會，加上黃金斷貨的消息頻頻出街，感覺彼時還不出手，就沒有便宜可占了。按照1月22日的黃金現貨價格約240元/克，鐘婷被套約160多元/克。40多歲的廣東阿姨鐘婷，目前的生活狀態比較愜意。年輕時，鐘婷和丈夫白手起家，多年辛勞得到風生水起的餐飲生意。她和“中國大媽”們一起抄底黃金，目前還未解套，這讓她難以釋懷。20萬一次性抄底被套目前，鐘婷退居家庭，過上了相夫教子的生活。“平時不怎麼管生意，但是賬目的事情，老公還是交給我來管。”因此，鐘婷和銀行打交道比較多。“總是存錢取錢，銀行的理財經理主動為我推薦一些理財產品。”在與銀行人士接觸的過程中，鐘婷吃到了錢生錢的甜頭。“從買理財產品、基金再到股票”，其理財手段逐漸多樣。到目前為止，鐘婷個人的投資總額在100萬左右。不過，說起最受傷的，並不是股票，而是去年4月第一次金價大跌後，在廣州某百貨，一次性買了近20萬的黃金首飾及金條。鐘婷回憶稱，“那幾天的黃金價格起起伏伏，最低時黃金首飾每克350多元，過兩天又漲回三四十元，也拿不准價格走勢，於是在接近400元/克的時候買入了。我此前買的首飾金420元/克，覺得黃金肯定還會漲回去的。”陶堅分析認為，股票下跌、房產貴且難變現等原因之下，投資者更傾向于投資黃金這麼一個保值增值的品種，最主要原因就在於金本位思想根深蒂固。黃金稍有降價，不少大媽就覺得是千載難逢的好機會。再看到黃金櫃台旁人頭攢動，加上黃金斷貨的消息頻頻出街，感覺彼時還不出手，就沒有便宜可占了。按照1月22日的黃金現貨價格約240元/克，鐘婷被套約160多元/克。廣州一家百貨相關負責人說，去年該百貨僅總店一家的黃金銷售額兩億多元。每逢黃金大促時，營業人員就會“怨聲載道”、“叫苦不迭”。該負責人說，去年有三波銷售行情，分別是4月份，5月到6月，以及10月到12月。“國人對黃金的喜愛，不管是剛性需求還是投資需要，在這些階段，用個不恰當的詞語，就是失控了。本來只想買幾克，可是看到這樣火熱的場景，就買了多一倍兩倍的量。”堅信金價最終反彈鐘婷代表了一類“大媽”，平時的圈子很少有投資理財的交流，因為自己不懂，而且也不希望太多人知道自己的經濟實力，多半都是聽從理財經理、“意見領袖”或者媒體信息的衝動投資人。但是亦有一些理性的黃金投資人。阮玲是一家金融機構的管理人員，年薪在30萬元左右。雖然在金融機構上班，但從事行政工作，對金融產品的瞭解並不深刻。“我的投資理念還是比較理性的。”阮玲這樣說。“買貴金屬幣10多年了”，阮玲說自己都不知道存在銀行保險箱里的貴金屬幣能值多少錢，但至少也有上百萬。“黃金我也想買，但是我背後有高人指點，讓我再等等”。阮玲說的高人就是廣東某黃金投資公司的一位專家。去年黃金大跌時，盡管心裡癢癢，但她還是忍住衝動，先咨詢了前述專家。得到的判斷是黃金還有下跌的趨勢，彼時並非好的入手時機。阮玲豪爽的性格在投資理財上也表現得淋漓盡致。2005年，130萬殺入股市和基金。“其實股票和基金我都不懂，就是天天聽辦公室或者外面的朋友說，誰買的股票翻倍了，誰買的基金賺大發了，忍不住跟風買。”但是阮玲並沒有從中獲利，而是賠得自己再也不敢看一眼。“行情好的時候，覺得漲到10000點都有可能，行情差的時候，覺得還會漲回去。”阮玲說，她得出經驗，不懂的東西不去碰。1999年，阮玲開始接觸貴金屬幣，早期只是少量買，但經常會與貴金屬幣專家交流，有了一定的專業知識。與其它投資方式相比，阮玲看中其本身具有黃金的價值，以及擁有藝術品鑒和收藏價值，能夠帶來的高于黃金等貴金屬的上漲空間和速度。“因為孩子還在讀書，家里的投資多以穩健為主。”每次投資都會在題材和價格方面進行綜合衡量，拒絕迷你倉最平高追高。到目前為止，阮玲依然保持著只買不賣的風格。“除非急用，否則不會賣。貴金屬幣長遠來看有保值作用，而且升值空間較大，自己用不著以後還能傳給孩子。”如今阮玲在她的圈子里，已經成了黃金投資代言人。阮玲說，“曾經有個同事在商場準備買80克黃金，排隊繳費時給我打了電話。”投資黃金有專門的機構，可以按上海黃金交易所的價格購買，只要支付很少的交易費即可，而且變現容易。“當時，這位同事每克省了80塊錢”。阮玲說起這件事情，禁不住露出自豪感。對於中國大媽瘋狂購買黃金的舉動，阮玲作為投資人自有她的一套邏輯。“即便現在跌了也不要後悔，只要喜歡就好，而且長遠來看黃金有保值、增值的屬性，遲早會漲上去的，不怕砸手里”。[互聯網金融篇]砸200萬元嘗鮮P2P10% 在嘗到P 2P的高收益甜頭後，李美對理財收益的胃口已經被吊高，相比P2P至少10%以上的收益率，一般理財產品5 %- 7 %的收益已很難令她滿意。70年代末的李美(化名)趕上了“大媽”的稱號，不過，確實是個愛嘗鮮的大媽。年末歲初，又到了盤點一年投資收益的時候。12.03%，這是李美今年的投資收益。“過去幾年至多都只有6%-7%，今年高太多了。”李美認為，這樣的高收益主要歸功于新型的互聯網金融———P2P理財。逐漸吊起的胃口其實，李美並不算是最早的一批P2P投資者。盡管之前一直看到媒體報道P2P，但是真正真金白銀拿錢出來投資，去年7月份才開始。“老公在微博上認識了一家深圳P2P公司的創始人”，李美說，她也開始關注，P2P理財的收益率動輒高于10%，實在令人無法抗拒。在觀察了一段時間後，李美決定拿出10萬元先玩玩，秒殺了人人聚財上面一個半個月的標的，半個月到期後，她準時收到450元的利息。“這實在比銀行的理財產品高多了。”在此之前，李美家庭資金的理財主要是期貨和銀行理財產品兩種，期貨交由專人打理，平均一年投資理財收益大概6%-7%。“P2P一下子讓我嘗到了互聯網理財的甜頭，開始‘觸電’轉向投資互聯網理財。”李美告訴南都記者，在嘗到P2P的高收益甜頭後，她對理財收益的胃口已經被吊高，一般理財產品已很難令她滿意。李美開始逐漸加大對P2P的投資，投資金額逐步增多，“就今天我手上投向P2P的資金差不多達到200萬元，占所有理財資金超過50%。”而除了P2P理財，這之後，李美開始研究其他的互聯網理財產品，“現在我將流動資金主要放在餘額寶上。安全為上，不熟悉不投。”據悉，短短的半年時間，李美已經參與秒殺了465期P2P理財產，收益大多介於11%-13%，其中最高的收益大概為18%。“看到合適的標的，二話不說就秒殺了”，李美說，在她投資的P2P，經常半夜10點多才放出投資標的，不到一分鐘就被秒殺完，時間之緊張根本讓你沒時間慢慢考察項目的情況，能投到項目就很不錯了。投資激進 不乏踩雷在經歷一段時間的野蠻生長後，去年10月，P2P平台出現風險集中爆發期，據統計，2013年，出現提現困難、經營困難，甚至詐騙跑路的平台。李美告訴南都記者，P2P集中爆發的風險讓她意識到選平台的重要性。“我只會選擇表明寫著保本的產品。”李美告訴南都記者，與專業的投資者相比，大媽沒有專業的理財能力，最大的理財目標便是盡可能的保證保全。對此，李美有自己的判斷標準“資金必須通過第三方托管”。“不熟的平台我不碰。”李美告訴南都記者。至今李美主要在深圳的一家P2P平台進行投資，“原因很簡單，見過這家P2P公司的創始人，覺得這個人信得過，不會跑路。”李美認為，見過創始人，理解其理念後，是她加大投資的一個主要原因。像李美這樣的“觸電”投資P2P的大媽並不在少數。在南都記者近期參加的一個廣州P2P平台的投資交流會上，對P2P平台創始人進行提問的主要以大媽級人物為主，其中，有幾個大媽甚至從沈陽結伴而來，而廣州的這個P2P公司並非他們考察的首站。“過去一年我們去了很多地方，看了很多P2P公司。”大媽們一致強調：“安全很重要。”P 2P這種新鮮、刺激的金融產品，大媽們並不排斥，P2P平台、集利財富網的後台數據也顯示，40歲以上大媽占所有投資人的比例將近一成，占所有女性投資者比例將近20%。集利理財網CO O陳志東向南都記者表示，這些大媽的特點是，起始金額較高且會持續上升。數據也顯示，首次進行投資上，大媽出手並不吝嗇，首次投資超過5萬元以上的大媽比例達到大概為22%，累計投資金額超過5萬元的將近36%。不過，在網貸之家C E O徐紅偉看來，“大媽不投則已，一旦進入，投資行為比男性更加激進。”徐紅偉告訴南都記者，在他的接觸中，大媽投資者動輒投資金額幾百萬以上，自去年第四季，P2P平台風險逐步暴露之後，不少大媽踩雷，而且損失慘重。“他們對於風險認識仍不足。”徐紅偉指出，在遭遇風險後，不少大媽開始退出P2P投資領域。[炒房篇]揮師海外 以房養學10% 澳大利亞房產市場被評為世界第一類“高透明”市場，因此吸引了全球投資客戶。她表示，“在過往40年，澳洲房產平均每年升值約10%，房價平均每七年翻一倍。”除了投資黃金和P2P等金融產品外，大媽們對實物投資也不甘落後，國內的房價太高，就轉向了國外。家住廣州的黃女士剛剛在中介代理的幫助下入手了第二套海外房產，地點在澳大利亞墨爾本市。她告訴南都記者，通過第一套位於悉尼大學附近的房產已經賺得不少租金，因此決定再投資一套。不少平時一起逛街搓麻的女性朋友也相互取經，紛紛盯上了這塊市場。嗅到商機黃女士今年五十出頭，丈夫在廣州專業市場經商，女兒在澳洲讀大學。當初遠赴南半球送女兒讀書時，一家人就發現澳洲大學與很多發達國家一樣，學生宿舍數量非常有限，很難申請。一家人只好在外租私房。“當我發現才50平米的公寓可以租給三四個學生，收取好幾份不菲的房租時，我就告訴我老公，反正女兒在這裡讀4年，為什麼不買一套單位給女兒住？多餘的房間還可以租給同學校友，賺取租金。”黃女士告訴南都記者，就這樣全家很快達成一致，找到熟悉當地市場的廣州中介代理，買下了悉尼大學附近的一所公寓。探望女兒時，黃女士時常閑來無事在校園周邊散步消遣，就發現當地很多找房招租的小廣告，開出的租金價錢不菲。她同時發現，不少開發商打出“以房養學”的宣傳口號，招攬客戶。近年來，隨著“以房養學”的投資理念在國內留學生群體中的普及，越來越多留學生家長為子女在海外購房，通過購買澳洲房產自住，用“以房養學”的投資理念輕鬆實現“零成本”留學。有不少人在回國時出售房產，賺取高達幾十萬的升值價。初嘗甜頭上述黃女士買的第一套澳洲房花費50多萬澳幣，合人民幣300多萬，兩成首付，4房帶車庫，現在放租的租金已經夠她還利息。“劃算的是，國內的房子升值後，必須把房產賣了才能提現出增值部分。但在澳洲，開發商幫我申請了聯名信用卡，當即就可以花費房產增值的錢，享受升值的好處。只要有銀行的評估公司做了評估就可以。”黃女士對南都記者表示，自己對這一點十分滿意。在初嘗甜頭之後，黃女士醞釀再度入手一套獨立別墅。她介紹，澳洲比較重視環境，別墅經常是依山而蓋，容積率低，因此房產總體上是很緊缺的，政策對外國人購房比例也有限制。因此“看准了就要果斷入手”。佳海國際房產投資經理譚韻婷告訴南都記者，不少國內投資者還看中了悉尼的西區，由於不少政府單位搬遷過去，這一區域逐步成為重點發展區域，加上西北鐵路線建設鋪設開來，因此升值潛力十分可觀。磚頭實物，值錢來自上海的陳太也有自己的投資經———用200萬元人民幣買回了近200萬澳幣的房子。陳太太選擇了澳洲黃金海岸的3套別墅，分別是一套現房和兩套期房。現房價值60多萬澳幣（約人民幣380萬元），首付3成。兩套期房分別為70萬澳幣、40萬澳幣，第一次付款只需要付10%的首付，共計11萬澳幣（約人民幣70萬元），剛好在她200萬元人民幣的投資款預算內，3套澳洲別墅的總價為180萬澳幣左右，等於用200萬元人民幣的錢，換了近200萬澳幣的房子，相當于賺取了6倍的匯率錢。2012年到了兩套期房的交付時間，陳太太將60萬元的現房進行評估所得的增值款3.5萬澳幣和賣掉的70萬澳幣的別墅收回的7萬多澳幣的資金，一同支付了總價40萬澳幣期房的剩餘首付款，共8萬元澳幣左右。頤和營銷中心總經理向南都記者表示，不少中國人認為購買房產是一種安全、保值、穩定的長期投資形式，而澳大利亞房產市場被評為世界第一類“高透明”市場，因此吸引了全球投資客戶。她表示，“在過往40年，澳洲房產平均每年升值約10%，房價平均每七年翻一倍。”“為什麼這幾年赴海外投資的人群特別多？這跟國內大城市限購相關。很多人拿著現金怕貶值，一直想找投資渠道。很多‘有錢有閑’的大媽對股票基金不太懂，怕被騙。而房地產是磚頭實物，總是值錢的，所以對海外買房十分青睞。”譚韻婷接受南都記者採訪表示，澳洲、美國的房產都有永久產權，資金安全，貸款條款優越，因此吸引了不少中國大媽。統籌：南都記者 劉斌 王濤採寫：南都記者 劉國珍 陳琳琳 陳穎 實習生 黃潔童迷你倉