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全球景氣分析：美國新屋開工、成屋銷售數據回穩，self storage房地產市場持續復甦，但美公債殖利率已轉為中期升勢，近期10年期公債殖利率仍處約2.6％，對長天期房貸利率構成壓力，此是FED持續QE抑制利率的主因。國際金融市場未來較重要變數，移至美國財政壓力及國債上限談判，而QE變動的焦點也移至12月份FOMC會議。大陸PMI及歐洲PMI皆出現正向訊號，有利建構2014年全球重要市場經濟景氣全面復甦，這對國際股市或台股回整後，能否延伸更大波段攻勢，具重要意義。電子產業重心移至雲端：網路內容及雲端產業未來將成為全球科技產業發展重心，相關國際代表個股，股價強勢領漲已透露趨勢意義，包括應用雲端環境，提供網路線上各類內容或服務，如海量資料（BIG DATA）處理，客戶關係管理、影音內容、互聯網、數據中心交換服務、線上休閒內容、寬頻娛樂內容等，未來科技變革將由網路內容品牌領導業者主導趨勢發展，擁有愈龐大網路社群客戶，就有愈多可交叉分析行銷及衍生網路服務商機。未來雲端應用普及將改變終端使用者習慣，許多功能應用皆在雲端伺服器端快速處理、運行及儲存，使用者端的硬體規格，包括手機、平板、筆電等將開始簡化，尤其是儲存功能，將可能被雲端儲存設備大幅取代，在台股中相關產業之代表個股，邁向長多。運動產業出現質變：彩色路跑近期蔚為風潮，開放網路報名，隨即秒殺，全球已興起新一波運動健康流迷利倉趨勢。過去運動用品產業，傳統的景氣復甦多出現在總體經濟景氣循環的中段以後，2008年金融海嘯以來，該產業出現一新趨勢：NIKE與ADIDAS品牌市佔率不斷擴張，大量侵蝕其他品牌的商機。NIKE跨出傳統運動鞋領域，進入新潮機能休閒服飾及配件市場，其策略正確也回應到創新高的業績與股價，日前NIKE也被道瓊指數列入新30支成份股之一，趨勢地位被確認，下季業績展望優於市場預期。在運動鞋產品發展上，逐漸走出傳統的材料及工法，進入需要高度技術能量的領域，強調輕量化，透氣、排汗、一體成型等，尤其在全球興起風潮的路跑鞋系列，可以創造出更高單價及新的流行話題，機能性服飾也是一樣。而機能性鞋材及鞋類代工，產業正進入傳統最旺的第4季，最值得留意NIKE相關供應鏈，在NIKE股價持續創高，台灣供應鏈個股業績及股價皆有長多潛力。操作建議：持續關注10月份國際變數，國際股市可能進入回檔震盪期，但中期仍處多頭循環；APPLE新產品訂價不具吸引力，但傳出銷售優於預期，相關供應鏈可趁利多反彈減碼，電子中期趨勢在雲端，而非過去的使用者裝置端，仍較看好雲端相關次產業，包括高階伺服器零組件、資訊安全相關工業電腦IPC、雲端儲存科技、海量資料等，4G LTE帶動光通訊元件需求成長。傳產族群方面，最強主流為正進入最旺季的車用電子及零組件、機能性鞋材，亦看好美國房市修繕零件，高毛利醫材。自存倉